战略驱动供地结构抓续优化，投资预期改善促行业加速企稳。

2025年3月，地盘市集延续缩量升温。据月末快报数据，3月地盘成交建筑面积仍低于2月同时，为2019年以来初次出现。中枢城市延续高热，北京、上海、杭州、成都、苏州等城市3月平均溢价率均杰出20%。竣事3月25日，本月地盘供应4272万深广米，环比飞腾58%。成交建面2097万深广米，环比着落16%，平均溢价率17.09%，2025年一季度月度土拍溢价率“三连阳”，3月平均溢价率仍是和2021年同时高位相若。成绩于中央部委一系列稳楼市战略的发布，中枢城市发展预期权臣好转，再加之闲置用地回收、存量商品房收储的积极鼓励，优质量块土拍抓续升温。

中枢要点

供求：至截稿时，本月地盘供应量为4272万深广米，季节性环比飞腾58%，同比仍着落5%驾驭，成交2097万深广米，环比着落16%，同比着落25%，成交金额809亿元，同比着落2%。

热度：平均溢价率为17.1%，较上月全月普及了约6个百分点。在本月成交金额TOP10城市中，有6个城市平均溢价率杰出10%。

散播：各能级地盘成交延续分化，二线城市成交金额同比增长40%，一线、三四线辨别同比回落19%和34%。

后市瞻望

战略驱动供地结构抓续优化，投资预期改善促行业加速企稳

2025年3月，地盘市集延续缩量趋势，往返量仍在抓续同比下滑，成交建筑面积同比着落25%，但一二线城市成交占比普及，成交金额同比降幅仅有2%。市集热度方面，京沪杭蓉等中枢城市经常拍出高溢价地块，3月份平均溢价率也由此得以达到17%，继2月份之后再改革高。

瞻望将来，鉴于中央进一步明确2025年将稳预期、促转型。在供给侧将收购存量商品房、闲置地盘收储优化供给结构，酿成“以存量换增量”的良性轮回，缓解库存压力，在需求侧加速构建“好屋子”门径体系，提高新出让地块的产物力，以及促耗尽战略关于住户房价预期的守旧，研讨二季度中枢城市土拍热度有望络续保抓，高总价、高溢价地块也将愈发大都。从举座规模趋势来看，2025年地盘供求规模仍将保抓低位启动，热度方面，跟着年中三四线城市供地占比的飞腾，溢价率宗旨或出现结构性的环比调度，但较往年同时来看，仍将是2022年以来土拍热度施展最好的一年。而地盘市集的合理控量以及抓续回暖，也将响应到购房者信心，助力2025年房地产市集加速构建发展新方式。

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供求

规模延续同比缩量，成交金额同比微降

地盘供应方面，竣事2025年3月25日，本月地盘供应量为4272万深广米，季节性环比飞腾58%，同比仍着落5%驾驭，供给端仍在络续缩量提质。本月低密地块占比络续保管高位，新增供应推敲性用地平均容积率为1.98，衔接8个月低于2.0。南京、杭州、重庆、福州等城市供应宅地平均容积率均在2.0以下。

至截稿时，一线城市中仅北京有1宗宅地挂牌，广州上海挂牌地块均为商办用地。北京通州老城宅地于3月初挂牌，起拍总价23.3亿元，容积率2.5，起拍楼板价2.7万元/深广米。地块上风在于交通便利、附近生意配套进修、医疗资源丰富，且享有通惠河一线河景资源。不外地块西侧说念路尚未建成，城市界面尚处于缔造阶段。同区域优质新址售价在6.5万元/深广米驾驭。

二线城市方面，本月成都、杭州、苏州新增出让底价杰出50亿元，其中成都出让建面杰出150万深广米。从个体地块来看，杭州余杭区将来科技城宅地出让底价最高，达到36.1亿元，容积率2.4，建面20万深广米，起拍楼板价1.8万元/深广米。附近交通、生意配套较为完善。附近新址价钱在3.5万元/深广米驾驭。该宗宅地西侧紧邻滨江集团宅地模样（建面13万深广米），滨江模样地盘于2024年年末出让，成交楼板价为2.07万元/深广米。南京秦淮区城南挂牌宅地起拍楼板价最高，达到3万元/深广米，地块起拍总价10.4亿元，容积率仅有1.2。限高35米，条款按照四代宅门径打造洋房社区，该地块位于雨核板块，附近软件、金融产业发展较好，客源丰富，板块决议发展远景较佳，是南京为数未几的供求健康的流量板块，现在消化周期仍在6个月以内，平均每个月新址成交可在150套以上。现在附近洋房层模样在售均价在5万元/深广米以上，二手房价钱在5万元/深广米驾驭。

3月份地盘供应量按期环比增多，但同比来看仍在抓续回落，各地仍然延续缩量提质。而且继京沪杭苏蓉一季度土拍热度高热后，南京、重庆、福州、南昌等城市也在进一步优化了供地结构，本月挂牌宅地平均容积率均在2.0以下，且优质板块供地有所增多。成绩于赤字率普及、十分国债、专项债关于地点财政的守旧，以及新址销售端抓续向好的正响应，研讨2025年地盘供给侧将络续保抓结构性优化，以土拍热度踏实市集信心，助力房地产市集加速构建发展新方式。

地盘成交方面，竣事3月25日，宇宙300城推敲性地盘招拍挂成交2097万深广米，环比着落16%，同比着落25%。成都、石家庄、厦门成交建面杰出50万深广米，杭州、北京、成都、厦门、苏州成交金额杰出50亿元。京沪杭苏蓉出现了多宗高总价高溢价地块，且宁波、沈阳也有高溢价地块拍出。因一二线优质量块成交占比抓续高位，本月平均楼板价达到3855元/深广米，同比飞腾30%。

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热度

溢价率重回2021岁首高位

沈阳时隔6年再现高热地块

市集热度方面，至截稿时3月平均溢价率为17.1%，较上月全月普及了约6个百分点。北京、上海、杭州、苏州、成都等多地均有高总价高溢价地块成交。在本月成交金额TOP10城市中，有6个城市平均溢价率杰出10%，其中杭州、苏州平均溢价率更是辨别高达42%和38%。杭州滨江区府宅地、成都高新大源板块宅地均拍出了七成驾驭的溢价率。而且除了上述中枢城市土拍保管高热以外，宁波、沈阳本月土拍热度也有所普及，其中沈阳浑南区宅地流程60轮竞价，拍出了17.5%的溢价率，而沈阳市区上一次出现溢价率杰出15%的宅地，照旧在6年前的2019年3月。

成绩于京沪杭蓉等城市土拍热度的保管，以及需求侧信心的抓续提振，2025年地盘市集竞拍信心抓续高位。正如为咱们上月研讨，宁波、沈阳等更多城市也迎来了高溢价地块成交。研讨更多城市和区域的地盘市集将加速企稳，跟着闲置用地回收、存量房收储的加速鼓励，也将有更多高流量板块迎来土拍热度的回升。就全年发展趋势来看，尽管年中三四线城市供地占比季节性飞腾可能拉低举座溢价率，但优质量块占比普及将守旧土拍热度延续，2025年有望成为2022年以来地盘市集热度施展最好的一年。

3月地盘流拍率14%，与2月份精真金不怕火抓平。具体来看，本月常州、哈尔滨、长春均有宅地流标或撤牌。其中常州有7宗地块流拍，均位于远郊金坛区，流拍地块容积率不高，均为2.0驾驭，但将来销售远景的细目性不及，最终均未能告捷出让。

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重心地块

总价榜分属6市，北京刷新城市楼板价记录

3月份两榜皆集度权臣着落，总价TOP10分属6市，单价TOP10更是分属7市。总价TOP10中，杭州占据4席位置，均来自西兴、四堡七堡、城东新城、之江等热门板块。榜首北京宅地成交总价达到75亿元，亦然本月单价榜单第一。苏州园区湖西宅地排在第二，该地块容积率1.6，起拍底价36.6亿元。经182轮竞价后由绿城摘得，成交总价53.2亿元，平均楼板价4万元/深广米，溢价率45%，创取消限价以来苏州土拍溢价率新高。地块三面环水、紧邻金鸡湖景区，双地铁袒护，西席配套完善。地块附近1公里内新址仍是断供接近10年，附近高端二手房挂牌价可达8万元/深广米以上。

单价榜方面，榜首为北京海淀区宅地，成交楼面价10.23万元/深广米，创北京土拍历史新高。地块职住需求上风凸起，且属于上地学区，西席资源优胜，交通便利，附近生意配套完善，生态资源丰富。杭州西兴单位宅地排在第二，成交楼板价7.7万元/深广米，地块附近江景和城市界面双优，高端生意、优质学区、医疗配套皆聚，相同刷新了杭州地价记录。

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